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Publicado el 8-2-2023
Escrito por Alejandro Borja
Editado y revisado por Xavier Tarrasó
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Un análisis más detallado de un tipo de orden de corretaje diseñada para reducir el riesgo de un inversor.
Las empresas de corretaje ejecutan varios tipos de órdenes para que los inversores compren y vendan acciones. La mayoría de estos tipos de órdenes indican al broker que el inversor quiere comprar o vender una acción al precio deseado (o mejor). Otros tipos de órdenes permiten a los inversores reducir el riesgo de perder sus operaciones. Una orden de stop-loss es un tipo de orden de corretaje que permite a un inversor limitar la pérdida potencial en una posición bursátil estableciendo un límite de precio que desencadena la negociación de la acción.
Una orden de limitación de pérdidas desencadena la venta de una acción (o una compra para los inversores que quieren cubrir una posición corta) cuando el precio de la acción alcanza un determinado nivel. Los inversores crean órdenes de limitación de pérdidas para vender acciones automáticamente (o cubrir posiciones cortas) cuando el precio de la acción alcanza el precio de activación fijado por la orden de limitación de pérdidas.
Ejemplo de orden de stop loss
Los inversores suelen utilizar órdenes stop-loss para limitar sus pérdidas en nuevas posiciones. Supongamos que un inversor compra 100 acciones de una nueva tecnología popular de una empresa que acaba de completar su oferta pública inicial (OPI) a 25 € por acción. Para limitar la pérdida potencial en esta compra de acciones, el inversor coloca una orden de stop-loss un 20% por debajo del precio de compra, o 20 € por acción.
Si el precio de la acción tecnológica cae a 20 €, se activa la orden de stop-loss del inversor. El broker del inversor vende la acción al precio de mercado actual, que puede ser exactamente el mismo que el precio de activación de 20 €, pero también puede ser mucho más bajo, dependiendo de la naturaleza y el momento de los movimientos del precio de la acción.
Ventajas de las órdenes stop-loss
Los inversores utilizan las órdenes de stop-loss como parte de una estrategia disciplinada para salir de las posiciones en bolsa cuando no están produciendo el rendimiento esperado. Las órdenes Stop Loss permiten a los inversores tomar decisiones de venta predeterminadas, lo que les ayuda a evitar que sus emociones influyan en sus decisiones de inversión.
Otras ventajas de una orden de stop loss son
- Los brokers no cobran por establecer órdenes stop-loss (aunque algunos siguen cobrando comisiones por la negociación real), lo que las convierte esencialmente en un seguro gratuito para limitar las pérdidas de la inversión.
- El uso regular de órdenes de limitación de pérdidas ayuda a los inversores a ser más disciplinados a la hora de vender acciones con pérdidas.
Desventajas de las órdenes stop-loss
El uso de órdenes de limitación de pérdidas también tiene desventajas. En primer lugar, fijar una orden de stop-loss no limita la pérdida del inversor a la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta fijado. Por ejemplo, si una empresa anuncia unos resultados decepcionantes tras el cierre del mercado, el precio de la acción al inicio de la siguiente jornada bursátil puede ser muy inferior al precio de stop-loss del inversor.
Otro escollo potencial de las órdenes stop-loss es que pueden llevar a vender una acción incluso si el precio de la acción cae justo por debajo del precio de activación antes de volver a subir rápidamente. Si el precio de una acción es volátil o se produce algún otro acontecimiento que desencadene la venta en corto por parte de otros inversores, esto puede activar la orden de stop-loss de un inversor.
Por último, los inversores experimentados, como los gestores de fondos de alto riesgo, a veces intentan beneficiarse de las órdenes de stop-loss durante las fuertes caídas del mercado. En la llamada "caza del stop", los operadores venden acciones que ya están cayendo para hacer bajar el precio, provocando una avalancha de órdenes de stop-loss. Estos operadores empiezan entonces a comprar las mismas acciones para beneficiarse de una subida esperada.
¿Por qué utilizan los inversores órdenes stop loss?
Los inversores utilizan las órdenes de limitación de pérdidas principalmente para limitar sus pérdidas en posiciones bursátiles y reducir el riesgo de su cartera. Aunque las órdenes de limitación de pérdidas pueden ser útiles, es importante saber que no siempre funcionan como se pretende. Las órdenes stop-loss también pueden bloquear pérdidas evitables. Por eso el Motley Fool prefiere comprar y mantener acciones de calidad para acumular riqueza durante largos periodos de tiempo.
Exención de responsabilidad del editor: Se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. También se advierte a los inversores de que la rentabilidad pasada de los productos de inversión no garantiza la revalorización futura de los precios.
Alejandro Borja
Nuestro editor jefe, Alejandro Borja, cubre la amplia gama de tipos de inversión y revisiones de las principales plataformas online. Ha aparecido en medios como Rankia o Forinvest, entre otros.