ETFs medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG)

¿Qué es ESG?

ESG (Environmental, Social and Governance) es el término general que utiliza Schwab para describir una variedad de enfoques de inversión que se centran en factores sociales, medioambientales o de gobierno corporativo, en lugar de solo en el riesgo y la rentabilidad.

El sector financiero utiliza muchos términos diferentes para describir estos enfoques de inversión, y ESG se ha convertido en uno de los más utilizados. Cuando hablamos de ASG, nos referimos a los enfoques de inversión que utilizan explícitamente el término ASG, pero también a los que se denominan "inversión basada en el valor", "inversión de impacto", "inversión sostenible" y otros enfoques.

Los enfoques habituales de la ESG incluyen

Inversión basada en el valor

Este enfoque, también conocido como selección negativa, consiste en excluir determinadas empresas de una cartera, como las que generan ingresos a partir del alcohol, el tabaco o las armas de fuego. Es más atractivo para los inversores que no quieren invertir en empresas que no coinciden con sus valores.

Integración

Un enfoque integrador trata de mejorar el perfil de riesgo/rentabilidad de la cartera incorporando los riesgos y oportunidades del BCE a la estrategia de inversión junto con otros factores importantes. Este enfoque construye carteras invirtiendo en empresas que obtienen buenos resultados en cuestiones clave de ASG importantes para un sector concreto.

Inversión de impacto

Este enfoque se refiere a la asignación explícita de euros de inversión con el objetivo de lograr directamente un resultado mensurable. Los inversores de impacto suelen estar interesados en marcar una diferencia en el mundo o en el medio ambiente a través de las empresas en las que invierten.

¿Qué criterios ASG utilizan habitualmente los inversores?

Las excepciones típicas para las carteras de inversión ESG son el tabaco, el alcohol, las armas y los juegos de azar.

Entre los enfoques habituales de la integración ASG y la inversión de impacto que se centran en empresas que hacen "el bien" se incluyen.

• Cambio climático: invierte en empresas que aborden el cambio climático.
• Recursos naturales: Invierte en empresas que mantengan el aire y el agua limpios, fomenten la silvicultura responsable, etc.
• Contaminación y residuos: Invierte en empresas que reduzcan o eviten la contaminación y los residuos.
• Capital humano: Invierte en empresas que contraten y formen a poblaciones desfavorecidas.
• Gobierno corporativo: Invierte en empresas que tengan un buen gobierno corporativo, por ejemplo, una contabilidad limpia.

¿Cómo puedes incorporar ETFs ESG a tu cartera?

Para los inversores muy interesados en las cuestiones ASG, estos fondos pueden ser una inversión atractiva. Al igual que con las inversiones que no son ETG, debes fijarte en la calidad del ETF: los costes, los riesgos, el potencial de rentabilidad y la experiencia del equipo de inversión. A continuación, examina detenidamente las carteras del ETF y comprueba si el objetivo y la estrategia declarados del ETF se ajustan a tus preferencias de RSC.

¿Cuáles son los pros y los contras de los ETFs ESG?

Al tomar decisiones sobre la cartera, es importante comprender qué ofrecen los fondos ETF ESG y qué hay que buscar.

Ventajas

Diversificación de la cartera.

Como todos los ETF, los ETF ESG pueden ayudar a diversificar una cartera de inversión cuando se mezclan con otras clases de activos.

Una amplia gama de inversiones.

Los ETFs ESG existen en más de 40 categorías Morningstar, pero la mayoría pertenecen a clases de activos de renta variable como la renta variable nacional, internacional y sectorial.

Transparencia de las participaciones.

Como la mayoría de los ETF proporcionan información diaria sobre sus participaciones, los inversores pueden ver exactamente qué valores posee el ETF cada día. Esto permite a los inversores alinear sus inversiones con sus preferencias ASG.

Desventajas

Falta de opciones de personalización.

Los inversores a menudo carecen de la capacidad de ajustar las carteras de un ETF para excluir valores que puedan entrar en conflicto con sus valores.

Opciones limitadas para los valores de renta fija.

Aunque la renta fija es una clase de activos cada vez más importante para la ESG, las opciones para los ETF de renta fija siguen siendo más limitadas que las opciones para la clase de activos de renta variable.

Lavado verde.

A medida que el público inversor se ha ido interesando cada vez más por la ASG, algunos gestores de carteras han empezado a hablar de los aspectos ASG de los fondos de inversión que antes no se describían en estos términos. En algunos casos, el interés por los ASG en el fondo es mínimo y describir estos fondos como ASG se conoce como "lavado verde". Los signos de que un fondo ESG puede haber sido lavado verde incluyen.

Referencias muy débiles a los factores ASG en el objetivo de inversión y la descripción del fondo.

Un fondo de inversión que no ha mencionado los ASG en los últimos años incluye de repente la terminología ASG en la documentación o el folleto del fondo.