La mayoría de los inversores profesionales no pueden vencer a la Bolsa. Entonces, ¿por qué creen los inversores de a pie que pueden ganar?

La mayoría de los fondos de inversión gestionados activamente obtienen peores resultados que el mercado general

Según un análisis del informe S&P SPIVA, el 88,4% de todos los fondos de renta variable nacional gestionados activamente han tenido un rendimiento inferior al de sus respectivos índices de referencia en los últimos 15 años.

Aunque esta cifra pueda resultar chocante, no es sorprendente para quienes siguen el rendimiento de los fondos gestionados activamente en relación con los mercados. Más del 80% de los fondos de gran capitalización han tenido un rendimiento inferior al S&P 500 en los últimos cinco años, y en 2019, el 79,98% de los fondos de gran capitalización han tenido un rendimiento inferior al S&P 500, que es solo ligeramente mejor que la media de cinco años. Esta tendencia a largo plazo es un factor importante en el cambio de preferencias de los inversores hacia los fondos indexados que siguen los índices de referencia del mercado.

Solo el año pasado, los fondos pasivos alcanzaron un patrimonio total superior al de los fondos activos. Esto demuestra que la mayoría de la gente entiende que los fondos de inversión pasivos son el lugar adecuado para la mayor parte de sus activos. Pero eso no parece impedir que millones de inversores adopten posiciones arriesgadas para superar a los mercados.

Las inversiones arriesgadas y mal programadas pueden echar por tierra años de ganancias.

Es tentador cronometrar los mercados cuando los precios de las acciones fluctúan constantemente, pero se ha demostrado una y otra vez que la mayoría de la gente fracasa cuando intenta cronometrar los mercados.

Si crees que el mercado va a bajar o a subir, normalmente no funciona. Si así fuera, los profesionales y todos los demás ganarían mercados más a menudo.

Mi estrategia de inversión

Sin saber lo que pasaría, invertí en HSA en febrero, justo antes de que cayeran los mercados. No vendí mis posiciones. Tardaron un tiempo, pero acabaron recuperándose. Espero que vuelvan a caer en algún momento, quizá pronto. Pero, de nuevo, espero que se recuperen a largo plazo.

La mayoría de mis inversiones son en fondos indexados diversificados de bajo coste. A largo plazo, el S&P 500 rinde aproximadamente un 10% al año. Me siento cómodo con esta media y solo tengo que pasar por los años buenos y malos para tener una expectativa de rentabilidad a largo plazo.

Aunque soy partidario de los fondos indexados, es importante saber que no todos los inversores piensan así.

Mira tu dinero a largo plazo cuando inviertas

El mercado de valores puede ser muy emocionante. Películas como El lobo de Wall Street, basada en las experiencias reales del inversor Jordan Belfort, y el clásico de ficción de los años 80 Wall Street muestran un lado del mercado que puede hacer muy rica a la gente, pero en realidad la mayoría de la gente no ganará siete cifras con una estrategia de inversión compleja. Y las estrellas de esas películas acabaron en la cárcel.

Para la mayoría de la gente, la mejor forma de invertir es centrarse en el largo plazo. Si eliges una cartera de fondos indexados diversificados y de bajo coste, te irá bien a largo plazo. Es posible que puedas obtener rendimientos ligeramente mejores seleccionando acciones individuales, pero si los profesionales no pueden hacerlo de forma coherente, probablemente la mayoría de nosotros tampoco podamos.