Los 7 mejores ETF inmobiliarios de 2023

Los mejores ETF inmobiliarios para 2023

• ETF inmobiliario de Vanguard (VNQ)
• VanEck Mortgage REIT Income ETF (MORT)
• Goldman Sachs Future Real Estate and Infrastructure Equity ETF (GREI)
• Xtrackers International Real Estate ETF (HAUZ)
• Invesco Active U.S. Real Estate ETF (PSR)
• ETF inmobiliario residencial y multisectorial iShares (REZ)
• Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (VNQI)

MEJOR FONDO INMOBILIARIO DIVERSIFICADO

ETF inmobiliario de Vanguard (VNQ)

Ratio de gastos

0.12%

Rendimiento de los dividendos

3.54%

Rentabilidad media a 5 años Rentabilidad anual

4.54%

ETF inmobiliario de Vanguard (VNQ)

Por qué lo elegimos

Lanzado en 2004, el ETF inmobiliario de Vanguard se ha convertido en el patrón oro entre los fondos REIT diversificados. Con 39.000 millones de euros en activos gestionados, los inversores aprecian la amplia exposición inmobiliaria del fondo y su sólido flujo de caja. El fondo sigue de cerca a su índice de referencia, el MSCI US IMI Real Estate 25/50 Index.

La cartera del fondo incluye más de 160 empresas inmobiliarias, lo que proporciona una amplia diversificación, aunque las 10 mayores participaciones representan más del 40% del fondo. Este fondo es interesante para quienes busquen un fondo indexado inmobiliario estadounidense diversificado y de gestión pasiva. Si buscas un fondo similar con un coeficiente de gastos inferior, considera el Fondo SPDR del Sector Inmobiliario Selecto (XLRE).

MEJOR FONDO HIPOTECARIO

ETF de ingresos de REIT hipotecarios VanEck (MORT)

Ratio de gastos

0.41%

Rendimiento de los dividendos

12.0%

Rentabilidad media a 5 años Rentabilidad anual

• 3.40%

ETF de ingresos de REIT hipotecarios VanEck (MORT)

Por qué lo elegimos.

Los REIT hipotecarios (mREITS) financian bienes inmuebles productores de rentas comprando o creando préstamos hipotecarios y valores respaldados por hipotecas (MBS). Estas inversiones devengan intereses mediante el reembolso de la deuda y del principal.

El ETF VanEck Mortgage REIT Income sigue el Índice MVIS US Mortgage REITs, lo que da lugar a una cartera bastante concentrada de 26 posiciones. Las 10 mayores posiciones representan más del 60% del fondo. Una ventaja de este mREIT es que las distribuciones se tratan como dividendos cualificados y no como ingresos ordinarios, como ocurre con muchos REIT.

Los inversores interesados en mREITS por la alta rentabilidad de sus dividendos deben tener en cuenta ciertos riesgos. A diferencia de las inversiones típicas de renta fija, la devolución del capital además de los pagos de intereses puede reducir potencialmente el valor del capital del fondo. En un entorno de tipos de interés al alza, otro riesgo es el aumento de los impagos en las hipotecas a tipo variable.

MEJOR INFRAESTRUCTURA MUNDIAL ETF

Goldman Sachs Future Real Estate and Infrastructure Equity ETF (GREI)

Ratio de gastos

0.75%

Rendimiento de los dividendos

1.64%

Rentabilidad media a 5 años Rentabilidad anual

a/a

Goldman Sachs Future Real Estate and Infrastructure Equity ETF (GREI)

Por qué lo elegimos

El Goldman Sachs Future Real Estate and Infrastructure Equity ETF es un fondo global gestionado activamente que busca empresas inmobiliarias y de infraestructuras y tiene en cuenta factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en su selección. GREI se lanzó en noviembre de 2021 y no tiene una larga trayectoria, pero el equipo de Goldman Sachs cuenta con un sólido equipo de gestores de cartera experimentados.

Las empresas GREI demuestran innovación, cambio demográfico e infraestructura de servicios públicos. Las más de 50 participaciones de la cartera incluyen empresas de distintas capitalizaciones de todo el mundo. Las 10 mayores participaciones representan más del 35% del fondo.

MEJOR ETF INMOBILIARIO MUNDIAL

Goldman Sachs Future Real Estate and Infrastructure Equity ETF (GREI)

Ratio de gastos

0.75%

Rendimiento de los dividendos

1.64%

Rentabilidad media a 5 años Rentabilidad anual

a/a

Goldman Sachs Future Real Estate and Infrastructure Equity ETF (GREI)

Por qué lo elegimos

El Goldman Sachs Future Real Estate and Infrastructure Equity ETF es un fondo global gestionado activamente que busca empresas inmobiliarias y de infraestructuras y tiene en cuenta factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en su selección. GREI se lanzó en noviembre de 2021 y no tiene una larga trayectoria, pero el equipo de Goldman Sachs cuenta con un sólido equipo de gestores de cartera experimentados.

Las empresas GREI demuestran innovación, cambio demográfico e infraestructura de servicios públicos. Las más de 50 participaciones de la cartera incluyen empresas de distintas capitalizaciones de todo el mundo. Las 10 mayores participaciones representan más del 35% del fondo.

MEJOR ETF INMOBILIARIO MUNDIAL

ETF inmobiliario internacional de Xtrackers (HAUZ)

Ratio de gastos

0.10%

Rendimiento de los dividendos

2.98%

Rendimiento medio a 5 años Rendimiento anual

• 2.09%

ETF inmobiliario internacional de Xtrackers (HAUZ)

Por qué lo elegimos

Los inversores que crean que el mercado inmobiliario mundial se recuperará pueden estar interesados en el ETF Xtrackers International Real Estate, que tiene un coeficiente de gastos muy bajo. Se trata de un fondo REIT puramente internacional que no tiene exposición al sector inmobiliario estadounidense. El índice de referencia del fondo es el iSTOXX Developed and Emerging Markets ex USA PKVN Real Estate Index.

El Xtrackers International Real Estate ETF tiene en cuenta todas las capitalizaciones bursátiles e invierte en una selección representativa de las empresas del índice. Con cerca de 1.000 participaciones, el fondo abarca empresas de todo el mundo, representando Japón, Australia, Hong Kong y el Reino Unido el 45% de los activos del fondo. Las 10 mayores participaciones representan alrededor del 18% del fondo.

MEJOR ETF INMOBILIARIO GESTIONADO ACTIVAMENTE

ETF Inmobiliario Estadounidense Activo Invesco (PSR)

Ratio de gastos

0.35%

Rendimiento de los dividendos

2.80%

Rentabilidad media a 5 años Rentabilidad anual

5.09%

ETF Inmobiliario Estadounidense Activo Invesco (PSR)

Por qué lo elegimos

El Invesco Active U.S. Real Estate ETF es un fondo de gestión activa que posee 80 empresas selectas dedicadas al arrendamiento, la construcción, la financiación o la venta de bienes inmuebles en Estados Unidos. Las participaciones del fondo se inclinan hacia emisiones de mediana y pequeña capitalización con menor volatilidad y mayores rendimientos. Ten en cuenta que la ratio de gastos del 0,35% es asequible para un fondo gestionado activamente.

Las acciones ISR se seleccionan mediante un algoritmo propio. Incluye varios nombres de índices REIT populares y se sumerge en otros rincones del mundo REIT. Las 10 mayores participaciones del fondo representan el 35% de sus activos. En el momento de redactar este informe, la rentabilidad media anualizada a cinco años del PSR supera a la del VNQ, de gestión pasiva, lo que confirma la estrategia activa del fondo.

FONDO ESPECIALIZADO EN EL SECTOR INMOBILIARIO DE EE.UU.

ETF inmobiliario residencial y multisectorial iShares (REZ)

Ratio de gastos

0.48%

Rendimiento de los dividendos

2.98%

Rendimiento medio a 5 años Rendimiento anual

5.92%

ETF inmobiliario residencial y multisectorial iShares (REZ)

Por qué lo elegimos

El ETF iShares Residential and Multisector Real Estate se lanzó en 2007 como REIT inmobiliario residencial y desde entonces ha evolucionado para incluir otros sectores. En la actualidad, el fondo se centra en el sector inmobiliario estadounidense residencial, industrial, sanitario, de autoalmacenamiento y unifamiliar.

Los rendimientos medios anuales a cinco años muestran lo populares que han sido estos sectores recientemente. El desajuste entre la fuerte demanda de vivienda y la limitada oferta es un buen augurio para los futuros rendimientos de las ZRE.

El fondo se centra en más de 40 nombres y sigue un índice ponderado por capitalización bursátil de REIT estadounidenses residenciales, sanitarios y especializados. Abarca empresas de todos los tamaños, con impulso alcista, alto rendimiento y baja volatilidad. Los 10 valores principales representan casi el 70% del fondo.

MEJOR FONDO INTERNACIONAL REIT

ETF inmobiliario Vanguard Global ex EE.UU. (VNQI)

Ratio de gastos

0.12%

Rendimiento de los dividendos

6.85%

Rendimiento medio a 5 años Rendimiento anual

• 2.68%

ETF Vanguard Global ex-EE.UU. Inmobiliario (VNQI).

Por qué lo elegimos.

El Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF mantiene cerca de 840 empresas en mercados desarrollados y emergentes fuera de Estados Unidos. La capitalización bursátil de cada empresa oscila entre las de gran capitalización y las de pequeña capitalización, siendo las de capitalización media las que representan la mayor parte.

Las participaciones del fondo están concentradas en un 64% en la región Asia-Pacífico. Europa reclama el 25%, Oriente Medio y África el 6% y el resto en América del Norte y América Latina. Las 10 principales empresas del fondo representan casi el 20% de la cartera.

¿Qué es un REIT?

Los REIT son empresas que poseen o financian activos inmobiliarios. Las acciones de los REIT públicos cotizan en bolsa, por lo que cualquiera puede invertir en carteras inmobiliarias.

Algunos REIT están especializados en todo tipo de bienes inmuebles, residenciales y comerciales. Muchos se centran en un tipo concreto de propiedad -comercios, oficinas, pisos, instalaciones médicas, centros de datos-, mientras que otros ofrecen una gama de distintos tipos de propiedad.

Estas empresas especializadas reciben un trato fiscal preferente para financiar sus operaciones y también están obligadas a distribuir el 90% de sus ingresos imponibles a los accionistas en forma de dividendos. Por ello, los REIT son muy populares entre los inversores en rentas.

Suelen ir bien en épocas de inflación creciente y tipos de interés más altos. Según la Asociación Nacional de REITs (Nareit), portavoz del sector de los REITs, la rentabilidad media cuatrimestral en épocas de subida de tipos de interés es del 16,55%, frente al 10,68% en épocas sin subidas de tipos.