MSCI vs. FTSE: No son los mismos índices
Los 2 mejores brokers para comprar acciones
Degiro
eToro
Publicado el 25-1-2023
Escrito por Alejandro Borja
Editado y revisado por Xavier Tarrasó
Más información
En Borastin, queremos ayudarte a tomar decisiones financieras más inteligentes. Aunque tenemos una estricta política editorial, este artículo puede tener enlaces hacia nuestros socios. A continuación se explica cómo ganamos dinero.
El alejamiento de Vanguard de los índices MSCI plantea algunas cuestiones importantes para muchos inversores en ETF.
La salida de Vanguard de los índices MSCI hace que muchos inversores en ETF se planteen algunas preguntas importantes.
Entre ellas: ¿Es éste el movimiento correcto para todos los proveedores? ¿Y qué significa esto para las inversiones de sus fondos?
Pero poco después de la decisión de Vanguard de abandonar MSCI en favor de nuevos índices de referencia, el director ejecutivo de Blackrock, Laurence Fink, declaró la intención de su empresa de permanecer con MSCI. La empresa ha recibido llamadas de clientes que quieren saber qué significa la decisión de Vanguard para el sector y por qué la empresa piensa mantenerse en el statu quo.
Y según Greg Walker, director del negocio institucional iShares de BlackRock Canadá, el anuncio del competidor ha suscitado un importante debate sobre los índices y lo que significan.
"Llevamos años hablando de indexación, y el coste es solo un factor. Hay muchas otras decisiones que los inversores deben tomar al considerar los ETF, y una de las más importantes es la exposición y el propio índice", afirma.
La empresa ha publicado dos memorandos para clientes en los que destaca las diferencias entre el índice FTSE y el MSCI para transmitir que "este cambio es más importante que el simple cambio de un proveedor de índices a otro".
¿Cuáles son las diferencias?
En cuanto a valores, países, sectores y estilos, el FTSE y el MSCI tienen algunas diferencias fundamentales. Por ejemplo, el índice MSCI EAFE y el índice FTSE Developed Ex North America difieren en más de un 10% en sus participaciones.
Las asignaciones por países también son diferentes: Corea, por ejemplo, es complicada. MSCI lo designa como mercado emergente, mientras que FTSE lo clasifica como país desarrollado. Aunque Corea tiene la segunda mayor asignación por países en el Índice MSCI de Mercados Emergentes (15,57%), está excluida del Índice FTSE de Mercados Emergentes.
El Índice FTSE Emergente también incluye a Emiratos Árabes Unidos y Pakistán, mientras que el Índice MSCI Emergente excluye a estos dos países, ya que la empresa los clasifica como mercados principales.
Por tanto, los inversores deben comprender que no todos los índices tienen las mismas posiciones y ser conscientes de las particularidades del cambio cuando invierten en ETF de Vanguard.
Deben revisar la composición de los índices subyacentes que poseen con sus asesores, que también deben ser conscientes de cómo afectará el cambio a sus clientes y a sus rendimientos.
Exención de responsabilidad del editor: Se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. También se advierte a los inversores de que la rentabilidad pasada de los productos de inversión no garantiza la revalorización futura de los precios.
Alejandro Borja
Nuestro editor jefe, Alejandro Borja, cubre la amplia gama de tipos de inversión y revisiones de las principales plataformas online. Ha aparecido en medios como Rankia o Forinvest, entre otros.