¿Qué clases de activos hay? Más que acciones y bonos

Comprender las clases de activos

En pocas palabras, una clase de activos es un grupo de valores financieros comparables. Por ejemplo, IBM, MSFT, AAPL son un grupo de valores. Las clases y categorías de activos suelen estar mezcladas. La correlación entre las distintas clases de activos suele ser muy baja, en algunos casos incluso negativa. Esta característica es una parte esencial de la actividad de inversión.

En el pasado, las tres clases principales de activos eran la renta variable (acciones), los valores de renta fija (bonos) y el efectivo o los instrumentos del mercado monetario. Hoy en día, la mayoría de los profesionales de la inversión incluyen los bienes inmuebles, las materias primas, los futuros, otros derivados financieros e incluso las criptodivisas en la mezcla de clases de activos. Los activos de inversión incluyen instrumentos tangibles e intangibles que los inversores compran y venden para generar ingresos adicionales a corto o largo plazo.

Los asesores financieros consideran los vehículos de inversión como clases de activos utilizados para la diversificación. Se espera que cada clase de activo tenga características de inversión diferentes en términos de riesgo y rendimiento, y que se comporte de forma distinta en un entorno de mercado determinado. Los inversores que buscan maximizar los rendimientos suelen hacerlo reduciendo el riesgo de la cartera mediante la diversificación de las clases de activos.

Los asesores financieros ayudan a los inversores a diversificar sus carteras combinando activos de distintas clases que tienen distintos flujos de caja y distintos riesgos. Invertir en muchas clases de activos diferentes añade diversidad a las decisiones de inversión. La diversificación reduce el riesgo y aumenta la probabilidad de obtener beneficios.

Clase de activos y estrategia de inversión

Los inversores que buscan alfa utilizan estrategias de inversión diseñadas para generar rendimientos alfa. Las estrategias de inversión pueden estar relacionadas con el crecimiento, el valor, los ingresos u otros factores que identifican y clasifican las opciones de inversión según una serie de criterios específicos. Algunos analistas vinculan los criterios a métricas de rendimiento y/o valoración, como el crecimiento de los beneficios por acción (BPA) o la relación precio/beneficios (PER). Otros analistas están menos interesados en el rendimiento y más en el tipo o clase de activos. Una inversión en una determinada clase de activos es una inversión en un activo que tiene una serie de características. Por tanto, las inversiones en la misma clase de activos suelen tener flujos de caja similares.

Tipos de clases de activos

Las acciones, los bonos (valores de renta fija), el efectivo o los valores negociables y las materias primas son las clases de activos más líquidas y, por tanto, de mayor valor.

También hay clases de activos alternativos, como los bienes inmuebles y las posesiones de valor, como el arte, los sellos y otros objetos de colección, que son negociables. Algunos analistas también citan las inversiones en fondos especulativos, capital riesgo, crowdsourcing o criptomonedas como ejemplos de activos alternativos. Sin embargo, la iliquidez de un activo no tiene nada que ver con el potencial de rentabilidad; simplemente significa que puede llevar más tiempo encontrar un comprador y convertir el activo en efectivo.

Preguntas frecuentes sobre las clases de activos

¿Cuáles son las clases de activos principales?

En el pasado, las tres clases principales de activos eran la renta variable (acciones), los valores de renta fija (bonos) y el efectivo o los instrumentos del mercado monetario. Actualmente, la mayoría de los expertos en inversión incluyen los bienes inmuebles, las materias primas, los futuros, otros derivados financieros e incluso las criptodivisas en la mezcla de clases de activos.

¿Qué clase de activos tiene los mejores rendimientos históricos?

Se ha demostrado que el mercado de valores produce los mayores rendimientos durante largos periodos de tiempo. Desde finales de la década de 1920, la tasa de crecimiento anual compuesto (TCAC) del S&P 500 ha sido de aproximadamente el 7,63%, suponiendo que todos los dividendos se reinviertan y se ajusten a la inflación.

En otras palabras, cien euros invertidos en el S&P 500 el 1 de enero de 1920 valdrían unos 167.500 euros (en euros de 1928) el 31 de diciembre de 2020. Sin inflación, la suma valdría más de 2,2 millones de euros en 2020. En comparación, los mismos 100 € invertidos en letras del Tesoro a 10 años valdrían poco más de 8.000 € en euros de hoy.