Cómo invertir 1 millón de euros

Conoce tus objetivos, plazos y tolerancia al riesgo

Para decidir cómo invertir un millón de euros, tienes que conocer tus objetivos financieros, tu calendario y tu tolerancia al riesgo. Es importante desarrollar primero estos sencillos conceptos, ya que son la base de cualquier plan financiero sólido.

¿Cuáles son tus objetivos económicos?

Antes de hacer nada con tu millón de euros, debes determinar tus objetivos financieros.

¿Estás invirtiendo para la jubilación? Si ya has previsto tu jubilación, quizá quieras comprar una propiedad o ahorrar para la educación de tu hijo. Dependiendo de tus finanzas, puede ser importante aumentar tus donaciones benéficas.

Escribe lo que quieres conseguir y cuantifica tus objetivos. Determina la rentabilidad anual que necesitas conseguir para alcanzar tus objetivos.

¿Cuál es tu calendario de inversión?

Una vez que tengas tus objetivos en mente, piensa en la edad que tienes actualmente y en cuándo quieres gastar tus ingresos. Estas consideraciones determinarán tu calendario de inversión, también conocido como horizonte de inversión.

He aquí una sencilla regla empírica: cuanto más largo sea el horizonte temporal, mayor será la proporción de acciones. Los horizontes temporales más cortos deberían tender a invertirse en renta fija de bajo riesgo.

¿Cuál es tu tolerancia al riesgo?

La tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión son dos caras de la misma moneda. Cuanto más largo sea tu horizonte temporal, más riesgo puedes asumir. Pero a medida que pasan los años y envejeces, tu tolerancia al riesgo disminuye porque tienes menos tiempo para recuperarte de una caída del mercado.

Tu temperamento es un factor determinante en lo que se refiere al riesgo, y es notoriamente difícil de cuantificar. Pregúntate a ti mismo: ¿Cómo reaccionarías si el valor de tus inversiones cayera significativamente? ¿Te ponen nervioso las decisiones financieras? ¿Tienes el valor de mantener una estrategia aunque el mercado se desplome, o serás el primero en salir por la puerta?

Tus objetivos, plazos y tolerancia al riesgo te ayudarán a elegir la asignación de activos adecuada, es decir, la cantidad de dinero que debes invertir en distintos activos, como acciones y bonos.

Cómo invertir 1 millón de euros en acciones

Las acciones son la base de cualquier cartera de inversión. La proporción de tu cartera que debes invertir en acciones depende de todos los factores mencionados anteriormente: Objetivos, horizonte temporal y tolerancia al riesgo.

Tu inversión de capital puede adoptar muchas formas diferentes. Si tienes una alta tolerancia al riesgo, puedes comprar acciones individuales. Los inversores más reacios al riesgo pueden optar por fondos de renta variable o fondos cotizados (ETF).

• Acciones growth vs acciones valué. Las acciones de crecimiento son empresas que están aumentando sus ventas, beneficios y flujos de caja mucho más deprisa que el resto del mercado. Las acciones de valor cotizan a un precio muy inferior a lo que valen por sus fundamentos, debido a problemas de mercado que escapan al control de la empresa.
• Acciones con dividendos. Muchas empresas devuelven beneficios a los accionistas en forma de dividendos. Las mejores acciones de dividendos ofrecen a los inversores un doble beneficio: Proporcionan ingresos y también ofrecen posibilidades de revalorización del precio.
• Acciones preferentes. Estas acciones se diferencian de las acciones ordinarias en que tienen un valor nominal fijo que no está vinculado al precio actual de mercado. Las acciones preferentes siempre pagan un dividendo, que se calcula como un porcentaje del valor nominal. Debido a los dividendos garantizados y a la mayor protección de los titulares en caso de quiebra, las acciones preferentes son las preferidas por los inversores a largo plazo.

Las acciones de crecimiento y de valor son adecuadas para los inversores con una mayor tolerancia al riesgo, pero cada clase tiende a funcionar bien en situaciones de mercado diferentes. Si inviertes 1 millón de euros y quieres una cartera que resista todas las inclemencias del tiempo, entonces tiene sentido invertir en ambas categorías.

Los inversores que tienen más aversión al riesgo o quieren obtener una renta de su inversión de 1 millón de euros pueden optar por los dividendos y las acciones preferentes. Generan un elevado flujo de caja y también permiten que el precio de las acciones suba gradualmente.

Cómo invertir 1 millón de euros en bonos

Los bonos son un componente importante de una cartera de inversión equilibrada. Ofrecen las ventajas del flujo de caja, la diversificación y la conservación del capital. Cuando la bolsa cae, los bonos tienden a subir de valor, y la asignación de inversiones de renta fija es importante para cualquier cartera.

Las empresas y los gobiernos emiten bonos para pedir dinero prestado. Los bonos tienen un valor nominal y cada emisión tiene una fecha de vencimiento y un tipo de interés concreto, normalmente llamado cupón. Las empresas pagan cupones anual o semestralmente, según el tipo de interés y el valor nominal.

Por ejemplo, un cupón del 5% sobre un bono con un valor nominal de 1.000 € rinde 50 € al año. El prestatario devuelve el principal en la fecha de vencimiento del bono.

Hay muchos tipos de bonos y la decisión de invertir depende, una vez más, de la edad y de la tolerancia al riesgo. Los bonos de menor riesgo son emitidos por el Tesoro de EEUU y están disponibles con vencimientos que van desde unas pocas semanas hasta 30 años. Dado que el riesgo y el rendimiento son directamente proporcionales, un menor riesgo significa tipos de interés más bajos.

Bonos con calificación crediticia de agencias como Standard & Poor's y Moody's, los bonos corporativos existen en todos los puntos del espectro de calificación. Los inversores conservadores suelen quedarse con los bonos con grado de inversión, mientras que los inversores más arriesgados pueden optar por los bonos basura de alto rendimiento.

Los bonos municipales son emitidos por gobiernos locales o estatales para financiar proyectos públicos. Son como cualquier otro bono, salvo por una característica importante: los ingresos por intereses suelen estar exentos del impuesto federal sobre la renta y, a veces, del impuesto estatal. Por tanto, invertir en bonos municipales puede mejorar la eficiencia fiscal de tu cartera.

Cómo invertir 1 millón de euros en bienes inmuebles

Invertir en bienes inmuebles es potencialmente lucrativo, pero requiere más trabajo y puede ser más arriesgado porque el mercado inmobiliario es volátil y propenso a las burbujas.

Para la mayoría de la gente, una casa es su mayor inversión. Los propietarios de viviendas suelen contratar una hipoteca y quieren pagarla antes de jubilarse. Más tarde, cuando quieren reducir el valor, venden la propiedad y se trasladan a un lugar más barato para cobrar la diferencia entre el precio de venta y el precio de una casa más pequeña.

Invertir en propiedades de alquiler puede aportar unos ingresos constantes, pero también puede ser un gran quebradero de cabeza. El mantenimiento es tedioso y los inquilinos poco fiables pueden interrumpir tu flujo de caja. Contratar a una empresa de gestión profesional puede ayudar, pero el coste reduce la rentabilidad.

Comprar propiedades para renovarlas y revenderlas puede ofrecer rendimientos atractivos. Sin embargo, el "flipping" requiere un conocimiento considerable del mercado inmobiliario local y habilidades de renovación. También conlleva muchos riesgos, como sobrecostes, problemas de permisos y gestión de contratistas.

La inversión inmobiliaria puede proporcionar altos rendimientos a largo plazo, independientemente de la evolución del mercado bursátil. Sin embargo, como los costes y los riesgos pueden ser elevados, los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) pueden ser la mejor opción para una inversión de 1 millón de euros. Estos fondos inmobiliarios emiten participaciones que cotizan como acciones y pagan dividendos a los titulares.

Las inversiones en REIT están sujetas a una mayor volatilidad que las acciones, porque son muy sensibles a las condiciones económicas. Los REIT de vivienda y sanidad son menos volátiles, mientras que los REIT que invierten mucho en activos como centros comerciales pueden ser sensibles a las malas condiciones económicas.

Cómo invertir 1 millón de euros en inversiones alternativas

Las inversiones alternativas incluyen instrumentos financieros más oscuros, como los fondos de alto riesgo, los fondos de capital riesgo/inversión y los fondos de capital riesgo, así como materias primas, bienes inmuebles y objetos de colección, como arte, vino o antigüedades.

Las inversiones alternativas ofrecen ventajas interesantes:

• Tienen una baja correlación con las clases de activos tradicionales, lo que mejora la diversificación de la cartera.
• Son menos vulnerables a las fluctuaciones del mercado y algunas alternativas, como el oro y el petróleo, pueden servir de cobertura contra la inflación.
• También ofrecen rendimientos potencialmente más altos que los valores tradicionales.

Sin embargo, una mayor rentabilidad también implica un mayor riesgo. Muchas inversiones alternativas se negocian con derivados complejos e implican prácticas arriesgadas como la venta al descubierto.

Muchas alternativas no cotizan en bolsa y la liquidez es baja. Los fondos de cobertura y los fondos de capital riesgo/inversión pueden tener periodos de bloqueo que congelan los reembolsos, y también es habitual que las inversiones mínimas sean elevadas.

Debido a los riesgos de las inversiones alternativas, se restringe muchas de ellas a los inversores acreditados. Para poder optar a ella, debes tener un patrimonio neto de 1 millón de euros (sin incluir el valor de tu residencia principal) o unos ingresos anuales superiores a 200.000 euros (300.000 euros para las parejas casadas).

Contrata a un asesor que te ayude a invertir 1 millón de euros

Si necesitas invertir 1 millón de euros, no es prudente hacerlo solo. Un asesor o consejero financiero puede darte consejos objetivos y sólidos y ayudarte a alcanzar tus objetivos financieros.

Cuando observamos el mundo de los asesores financieros, tenemos muchas opciones. Algunos, pero no todos, tienen un deber fiduciario para con sus clientes, lo que significa que están legalmente obligados a trabajar en tu mejor interés. Sus honorarios pueden basarse en un porcentaje de los activos gestionados (AUM), en una tarifa horaria o en una tarifa plana; este último modelo elimina los conflictos de intereses.

La mayoría de los asesores que cobran honorarios son fiduciarios, mientras que los que cobran comisiones no lo son. Obtienen sus ingresos a través de las comisiones de los productos que recomiendan y solo están sujetos a una norma de idoneidad: están obligados a recomendar productos que sean adecuados para ti, pero nada les impide recomendar el producto que les haga ganar la comisión más alta, aunque no sea la mejor opción para tu cartera.

Al elegir un asesor financiero, los criterios más importantes son las recomendaciones, la experiencia y los requisitos fiduciarios. Encontrar al compañero personal adecuado es igual de importante. Tu asesor financiero tiene acceso a información confidencial y estará a tu lado cuando experimentes acontecimientos vitales difíciles, como nacimientos, fallecimientos, divorcios y otros.

Tener a tu lado a un profesional de confianza puede ayudarte a ceñirte a tu plan y alcanzar tus objetivos financieros personales.