¿Qué es la inversión en crecimiento de dividendos y cómo funciona?

¿Qué es un dividendo?

Un dividendo es una parte de los beneficios de una empresa que se paga a los accionistas. Suele depender de que la empresa presente un superávit o beneficio y suele pagarse según un calendario establecido, por ejemplo trimestral o anualmente.

Estos dividendos pueden pagarse en efectivo mediante un cheque de dividendos o como abono en la empresa de corretaje de tu elección, o en forma de acciones adicionales. Si el dinero se paga en efectivo, los inversores pueden reinvertirlo para comprar más acciones o utilizarlo en otra cosa.

¿Cómo funciona la inversión en dividendos?

La inversión en dividendos es una estrategia popular para muchos inversores. Consiste en comprar acciones de empresas que tienen un historial de pagos de dividendos regulares y crecientes. Otro elemento es utilizar los pagos para reinvertir en acciones de la propia empresa, o en acciones de otras empresas con un historial de dividendos similar. El objetivo es lograr el crecimiento de la cartera de inversiones. Aunque las inversiones de crecimiento de dividendos se reconocen generalmente como inversiones de baja volatilidad, ninguna inversión (o pago de dividendos) está garantizada.

Cálculo de la tasa de crecimiento de los dividendos

La tasa de crecimiento de los dividendos de una acción es una ecuación porcentual que indica a los inversores cuánto han crecido los dividendos de esa acción durante un periodo de tiempo. Cuando una empresa crece, puede aumentar el pago de dividendos a los inversores, lo que puede ser un signo de estabilidad.

La tasa de crecimiento de los dividendos se calcula dividiendo el dividendo anual de una acción de un año determinado por el dividendo anual del año anterior, y restando 1. Por ejemplo, supongamos que el dividendo anual actual de una empresa es de 2,20 € por acción, pero el año pasado la empresa ofreció 2,05 € por acción. La tasa de crecimiento de los dividendos sería del 7,3%.

Tasa de crecimiento del dividendo = [dividendo del año en curso / dividendo anual del año anterior] - 1.

Para hallar la tasa de crecimiento de los dividendos de varios años, basta con calcular la media de las variaciones individuales de la tasa de crecimiento de los dividendos de cada año.

Estrategias de inversión de crecimiento de dividendos

Una estrategia de inversión de crecimiento de dividendos puede centrarse en lo siguiente:

• Empresas con un historial de aumento constante de la rentabilidad por dividendo.
• Diversifica entre empresas de distintos sectores, limitando el impacto de un descenso en cualquiera de ellos.
• Compra y mantén, ya que la reinversión de dividendos debería aumentar la rentabilidad con el tiempo.
• Empresas cuyo crecimiento de la rentabilidad por dividendo sea superior o al menos igual a la tasa de inflación.
• Empresas que "ganan" sus dividendos y realizan los pagos con los beneficios corrientes, no con el capital acumulado o la deuda.

Cada inversor tiene su propio enfoque ideal, en función de sus objetivos individuales, su situación financiera y su tolerancia al riesgo.

Rentabilidad de los dividendos frente a crecimiento de los dividendos

La rentabilidad por dividendo de una acción, a su vez, puede mostrar a los inversores cuánto dividendo ofrece la empresa en relación con el precio de la acción. Tanto el rendimiento como la tasa de crecimiento son importantes para los inversores por distintos motivos. La rentabilidad muestra cuántos dividendos paga actualmente una acción en relación con su precio, mientras que la tasa de crecimiento ayuda a los inversores a analizar cómo ha evolucionado el dividendo de una empresa a lo largo del tiempo.

Para calcular la rentabilidad por dividendo, basta con dividir el dividendo pagado cada año por el precio de la acción.

Rentabilidad anual del dividendo = [dividendo por acción / precio de la acción].

Por ejemplo, tomemos una acción con un precio de 54,50 € que pagó un dividendo de 2,20 € por acción el año pasado. En este caso, la rentabilidad anual por dividendo sería del 4,04%.

Cómo invertir en acciones de crecimiento de dividendos

Para encontrar valores con crecimiento de dividendos, tienes que analizar empresas estables con un historial de crecimiento y calcular (o encontrar) su tasa de crecimiento de dividendos.

El Índice de Aristócratas de los Dividendos, que hace un seguimiento de las empresas que han pagado dividendos crecientes durante los últimos 25 años consecutivos, es un recurso útil para encontrar valores con crecimiento de dividendos. Según el índice, las empresas incluidas han demostrado que pueden capear con éxito burbujas inmobiliarias, recesiones económicas, crisis financieras, volatilidad e incluso pandemias sin arruinarse.

Riesgos de invertir en el crecimiento de los dividendos

Por supuesto, ninguna estrategia de inversión está exenta de riesgos, y eso también se aplica a la inversión en el crecimiento de los dividendos.

• Nada está garantizado. No hay ninguna garantía de que los dividendos no disminuyan en el futuro ni de que los precios de las acciones no bajen. Si los inversores optaran por reinvertir los dividendos y comprar más acciones en lugar de utilizar estos ingresos pasivos en otra parte, el impacto de una caída inesperada y drástica de los precios de las acciones podría verse magnificado.
• Los dividendos de crecimiento son inversiones a largo plazo. Las acciones de crecimiento de dividendos pueden no ser adecuadas para los inversores que quieran ver un crecimiento significativo a corto plazo. Los dividendos de crecimiento suelen ser populares entre los inversores a largo plazo.

Conclusión

La inversión en el crecimiento de los dividendos es intrínsecamente una estrategia de inversión a largo plazo. Hace falta tiempo para que funcione, porque el objetivo es la constancia, no las ganancias rápidas. La ventaja añadida de reinvertir los dividendos también tarda en dar resultados. Por supuesto, la inversión en el crecimiento de los dividendos no está exenta de riesgos: las empresas que llevan mucho tiempo pagando dividendos en constante aumento pueden tener problemas y reducir sus repartos.